COVID-19 Resources & Information

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your most pressing questions.

Small Business Administration (SBA) Economic Injury Loans

SBA’s Economic Injury Disaster Loans (EIDL) offer up to $2 million in assistance and can provide vital economic support to small businesses to help overcome the temporary loss of revenue they are experiencing due to the coronavirus pandemic (COVID-19).

These loans may be used to pay fixed debts, payroll (but not if you obtained a Paycheck Protection Program Loan), accounts payable and other bills that can’t be paid because of the disaster’s impact. The interest rate is 3.75% for small businesses. The interest rate for non-profits is 2.75%. SBA offers loans with long-term repayments in order to keep payments affordable, up to a maximum of 30 years. Terms are determined on a case-by-case basis, based upon each borrower’s ability to repay.

Loan Amount: Currently up to $2,000,000 (to be determined if increased due to current bill)

Interest Rate:  3.75% (not to exceed 4% ) for small businesses without credit available elsewhere; businesses with credit available elsewhere are not eligible.

Repayment:  SBA offers loans with long-term repayments in order to keep payments affordable, up to a maximum of 30 years. Terms are determined on case by case basis and borrowers ability to pay

How To Apply: https://covid19relief.sba.gov/#/

Eligibility Criteria:

  • Located (physical presence) within the declared disaster area (United States of America)
  • Have suffered, or are likely to suffer, substantial economic injury as a result of the coronavirus
  • Do not have Credit Available Elsewhere
  • Must be an independently owned and operated business (not owned by a parent corp.)
  • Headquartered and operate primarily in the US
  • Eligibility based on the size, type of business and financial resources
  • At the moment, a social security number by the owner is required to complete the online application

Primary Criteria for Approval:

  • Acceptable credit history
  • Ability to repay the SBA Loan

Ineligible Uses of Loan:

  • Dividends and bonuses
  • Repayment of stockholder/ principal loans (with exceptions)
  • Expansion of facilities or acquisition of fixed assets
  • Repair or replacement of physical damages
  • Refinancing long term debt
  • Paying down (including regular installment payments) or paying off loan provided, or owned by another Federal agency (including SBA) or a Small Business Investment Company
  • Payment of any part of a direct Federal Debt (including SBA Loans) except IRS obligations
  • Relocation
  • Other ineligible uses found online via this link

Information Required to complete the loan:

  • Gross Revenues
  • Cost of Goods Sold
  • Lost Rents (for rental property owners)
  • Cost of Operating Expenses (for nonprofits)
  • Other reimbursement will receive (i.e. business interruption insurance)
  • Number of employees

Your loan processor will also likely request the following :

  • SBA Loan Application (SBA Form 5 or 5C)
  • Personal Financial Statement (SBA Form 413)
  • Schedule of Liabilities (SBA Form 2202)
  • Tax Information Authorization (IRS Form 4506T)
  • Federal income tax returns (with schedules) for principals, general partners or managing member, and affiliates for 3 years
  • If the most recent Federal Income Tax Return has not been filed, a year-end profit-and-loss statement and balance sheet for that tax year
  • A current year-to-date profit-and-loss statement
  • Additional Filing Requirements (SBA Form 1368) providing monthly sales figures.

How does a business define an impact and/or loss for this? Is there a percentage, dollar amount, etc.?

  • A business needs to define its loss in comparison to its 2019 operations/financials. Losses will be compared to the effective incident period starting on January 31, 2020. Just a loss needs to be reported; there is no threshold of a percentage or dollar amount.

In response to the Coronavirus (COVID-19) pandemic, small business owners in all U.S. states, Washington D.C., and territories are eligible to apply for an an advance of up to $10,000. This advance will provide economic relief to businesses that are currently experiencing a temporary loss of revenue. Funds will be made available following a successful application. This loan advance will not have to be repaid.

For more information about the Economic Injury Disaster Loan, please visit :

https://www.sba.gov/funding-programs/loans/coronavirus-relief-options/economic-injury-disaster-loan-emergency-advance


Préstamos por daños Económicos de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA)

Los Préstamos para Desastres por Lesiones Económicas (EIDL) de la SBA ofrecen hasta 2 millones de dólares en asistencia y pueden proporcionar apoyo económico vital a las pequeñas empresas para ayudar a superar la pérdida temporal de ingresos que están experimentando debido a la pandemia del coronavirus (COVID-19).

Estos préstamos se pueden usar para pagar deudas fijas, nómina (pero no si obtuvo un Préstamo del Programa de Protección de Cheques De Pago), cuentas por pagar y otras facturas que no se pueden pagar debido al impacto del desastre. La tasa de interés es del 3,75% para las pequeñas empresas. El tipo de interés de las sin fines de lucro es del 2,75%. SBA ofrece préstamos con reembolsos a largo plazo con el fin de mantener los pagos asequibles, hasta un máximo de 30 años. Los términos se determinan caso por caso, en función de la capacidad de pago de cada prestatario.

Monto del préstamo: Actualmente hasta $2,000,000 (se determinará si se incrementa debido a la factura actual)

Tasa de interés: 3,75% (no superior al 4%) para las pequeñas empresas sin crédito disponible en otros lugares; las empresas con crédito disponible en otros lugares no son elegibles.

Reembolso: SBA ofrece préstamos con reembolsos a largo plazo con el fin de mantener los pagos asequibles, hasta un máximo de 30 años. Los términos se determinan caso por caso.

Como aplicar: https://covid19relief.sba.gov/#/

Criterios de elegibilidad:

  • Ubicada (presencia física) dentro de la zona de desastre declarada (Estados Unidos de América)
  • Han sufrido, o es probable que sufran, lesiones económicas sustanciales como resultado del coronavirus
  • No tiene crédito disponible en otro lugar
  • Debe ser un negocio de propiedad y operación independiente (no propiedad de una Corporación)
  • Con sede central y operar principalmente en los EE.UU.
  • Elegibilidad basada en el tamaño, tipo de negocio y recursos financieros
  • Por el momento, se requiere un número de seguro social por parte del propietario para completar la solicitud en línea.

Criterios básicos para la aprobación:

  • Historial de crédito aceptable
  • Capacidad para pagar el Préstamo SBA

Usos no elegibles del Préstamo:

  • Dividendos y bonificaciones
  • Reembolso de préstamos de accionistas/principales (con excepciones)
  • Ampliación de instalaciones o adquisición de activos fijos
  • Reparación o sustitución de daños físicos
  • Refinanciación de deuda a largo plazo
  • Pagar (incluyendo pagos regulares a plazos) o pagar un préstamo proporcionado, o propiedad de otra agencia federal (incluyendo SBA) o una Compañía de Inversión para Pequeñas Empresas
  • Pago de cualquier parte de una Deuda Federal directa (incluyendo Préstamos SBA) excepto obligaciones del IRS
  • Reubicación
  • Otros usos no elegibles encontrados en línea a través de este enlace

Información requerida para completar el préstamo:

  • Ingresos brutos
  • Costo de los bienes vendidos
  • Rentas Perdidas (para dueños de propiedades de alquiler)
  • Costo de los Gastos Operativos (para organizaciones sin fines de lucro)
  • Se recibirá otro reembolso (es decir, seguro de interrupción del negocio)
  • Número de empleados

Su procesador de préstamos probablemente también solicitará lo siguiente:

  • Solicitud de Préstamo SBA (Formulario 5 o 5C de la SBA)
  • Estado Financiero Personal (Formulario 413)
  • Lista de pasivos (Formulario 2202)
  • Autorización de Información Tributaria (Formulario 4506T del IRS)
  • Declaraciones de impuestos federales (con cedulas de trabajo) para directores, socios generales o miembros de la administración, y afiliados durante 3 años
  • Si no se ha presentado la declaración de impuestos federales más reciente, un estado de pérdidas y ganancias de fin de año y un balance para ese año fiscal
  • Una declaración actual de pérdidas y ganancias del año hasta la fecha
  • Requisitos adicionales de presentación (Formulario 1368 de la SBA) que proporciona cifras de ventas mensuales.

¿Cómo define una empresa un impacto y/o pérdida para esto? ¿Hay un porcentaje, cantidad en dólares, etc.?

  • Una empresa necesita definir sus pérdidas en comparación con sus operaciones financieras de 2019. Las pérdidas se compararán con el período de incidente efectivo a partir del 31 de enero de 2020. Sólo una pérdida necesita ser reportada; no hay umbral de un porcentaje o monto en dólares.

En respuesta a la pandemia de Coronavirus (COVID-19), los propietarios de pequeñas empresas en todos los estados de los Estados Unidos, Washington D.C. y los territorios son elegibles para solicitar un adelanto de hasta $10,000. Este adelanto proporcionará alivio económico a las empresas que actualmente están experimentando una pérdida temporal de ingresos. Los fondos estarán disponibles después de una solicitud exitosa. Este adelanto del préstamo no tendrá que ser reembolsado.

Para obtener más información sobre el Préstamo por Desastre de Lesiones Económicas, visite:

https://www.sba.gov/funding-programs/loans/coronavirus-relief-options/economic-injury-disaster-loan-emergency-advance